統(tǒng)計(jì)顯示，上半年，國內(nèi)共有12家信托公司參與發(fā)行34款礦產(chǎn)資源類產(chǎn)品。與其他集合信托產(chǎn)品相比，礦產(chǎn)資源信托的平均期限低于整體平均水平，收益率則略高于整體平均水平，說明該類產(chǎn)品收益與風(fēng)險配比較高，適合有較強(qiáng)風(fēng)險抵御能力的高端投資者。
產(chǎn)品名稱：吉林信托———“松花江[19]號郴州市中小企業(yè)集合資金信托計(jì)劃”
信托規(guī)模：6000萬元期限：12個月預(yù)期收益率：9.5%。資金投向：該產(chǎn)品向郴州市朝陽礦業(yè)有限公司、郴州市華源石墨加工有限公司、郴州市銳馳礦業(yè)有限責(zé)任公司、郴州市華麟鋅業(yè)有限公司、郴州騰龍經(jīng)貿(mào)有限公司5家公司提供總額6000萬元（每家1200萬元）信托貸款。
該產(chǎn)品采用結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，其中優(yōu)先受益權(quán)5000萬元，劣后1000萬元，由計(jì)劃保證人郴州市中小企業(yè)信用擔(dān)保有限責(zé)任公司認(rèn)購。合同期間，由郴州市中小企業(yè)信用擔(dān)保有限責(zé)任公司分別為5家公司借款的本金及利息提供連帶責(zé)任保證。
點(diǎn)評：該產(chǎn)品的一個重要特點(diǎn)在于“一對多”的設(shè)計(jì)，信托公司發(fā)行的一個信托計(jì)劃所募集的資金，為多個同類性質(zhì)的企業(yè)融資。另外，由專業(yè)擔(dān)保公司認(rèn)購劣后資金為優(yōu)先受益人的收益權(quán)提供保障，這也是一大亮點(diǎn)。該產(chǎn)品由政策性專業(yè)擔(dān)保公司提供擔(dān)保，在安全性上有較大保障，是政府為支持中小礦產(chǎn)企業(yè)發(fā)展推出的重要舉措。
產(chǎn)品名稱：華融信托———“山西新北方集團(tuán)煤炭整合特定資產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃”
信托規(guī)模：7.03億元期限：2年預(yù)期收益率：9.5%—10.3%資金投向：該產(chǎn)品募集資金專項(xiàng)用于購買山西新北方集團(tuán)有限公司享有的、對山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)太原有限公司的192萬噸煤炭的債權(quán)。為增加信托計(jì)劃資金安全保障，該產(chǎn)品由山西二機(jī)集團(tuán)股份有限公司及其控股子公司山西介休三盛焦化有限公司、新北方集團(tuán)關(guān)聯(lián)公司山西濱福煤業(yè)有限公司（洗煤廠）、山西福軍煤業(yè)有限公司（洗煤）、天津金棟礦產(chǎn)品銷售有限公司、新北方集團(tuán)實(shí)質(zhì)控制人焦金棟夫婦及焦金柱（焦金棟的弟弟）為新北方集團(tuán)的溢價回購義務(wù)提供連帶責(zé)任保證；另外，在山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)黑山岔煤業(yè)有限公司和山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)麻地灣煤業(yè)有限公司股權(quán)具備質(zhì)押條件后，以及在山西濱福煤業(yè)有限公司、天津金棟礦產(chǎn)品銷售有限公司股權(quán)變更完成后，新北方集團(tuán)將其持有的這4家公司的股權(quán)質(zhì)押給華融信托。
點(diǎn)評：該產(chǎn)品不是以通常礦產(chǎn)企業(yè)的礦業(yè)權(quán)作為融資標(biāo)的，而是以煤炭債權(quán)作為融資標(biāo)的，融資方將信托資金用于收購幾個目標(biāo)礦產(chǎn)企業(yè)，達(dá)到整合煤炭資源的目的。其主要特點(diǎn)在于，通過信托計(jì)劃資金取得目標(biāo)礦產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)后，將目標(biāo)礦企的股權(quán)反過來質(zhì)押給信托公司，為信托計(jì)劃的資金安全作保障。
產(chǎn)品名稱：中融信托———“康定鑫寶金礦信托貸款集合資金信托計(jì)劃”
信托規(guī)模：8000萬元期限：2年預(yù)期收益率：9%資金投向：該產(chǎn)品將向康定鑫寶礦業(yè)有限公司提供貸款，專項(xiàng)用于金礦采選廠建設(shè)及探礦權(quán)地址勘探計(jì)劃。為保障信托資金安全，融資人提供鑫寶金礦采礦權(quán)作為抵押物，進(jìn)行抵押備案登記及融資人股權(quán)質(zhì)押；同時，浙江省開化縣山田礦業(yè)有限公司提供100%股權(quán)質(zhì)押及不可撤銷的無限連帶保證責(zé)任擔(dān)保。上述兩公司實(shí)際控制人李達(dá)森個人對借款承擔(dān)無限連帶保證責(zé)任。
點(diǎn)評：該產(chǎn)品是一個貸款類信托計(jì)劃，為保障信托資金安全，采取了股權(quán)質(zhì)押、采礦權(quán)質(zhì)押和個人連帶擔(dān)保等多項(xiàng)增信措施。其中，鑫寶金礦采礦權(quán)的質(zhì)押是重點(diǎn)，由于目前礦業(yè)權(quán)的評估工作存在很大的不確定性，其評估結(jié)論的客觀性、公信力還有待考證，因此，這對信托公司在考察項(xiàng)目安全性上構(gòu)成了一定阻礙。
另外，融資方將信托貸款用于金礦采選廠建設(shè)和探礦權(quán)地址勘探，而由于礦產(chǎn)行業(yè)的特殊性，礦產(chǎn)勘查階段是礦業(yè)投資成功率最低、風(fēng)險最高、回報(bào)率最不確定的階段，因此，這為融資方的到期還本付息增加了風(fēng)險。 |
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